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2022年国内上市银行面临巨大压力与挑战。一方面，净息差收窄考验银行资产负债管理能力，冲击银行利息收入；另一方面，部分银行在非息收入等业绩指标上有所“倒退”。打响“息差保卫战”的同时，一场“非息收入保卫战”也在悄然展开。

《中国银行(行情601988,诊股)保险报》记者梳理发现，去年约26家上市银行非息收入出现下滑，多家银行在年报中表示，非息收入下滑主因是客户投资理财风险偏好下降，导致理财、代销方面的手续费收入减少。由此可见，当下调整产品策略、加快创新、增加中间业务收入正成为商业银行需重点发力的方向。

非息收入下滑拖累营收

所谓非利息收入，指商业银行除利差收入之外的营业收入，具有轻资产、弱周期等特征。在净息差持续承压的背景下，银行愈加重视非利息收入。

去年，受多重因素影响，多家上市银行非息收入对银行营收贡献度下降。据记者统计，截至2022年末，58家上市银行中约26家银行非息收入较去年同期出现下滑。其中，工商银行(行情601398,诊股)、中国银行、建设银行(行情601939,诊股)、民生银行(行情600016,诊股)、泸州银行、九台农商行等非息收入同比下降速度超过10%。从非息收入占比情况来看，2022年约18家银行非息收入对营业收入贡献度出现下滑，其中，建设银行、徽商银行、九台农商行3家银行非息收入占比较2021下降幅度超过4个百分点，跌幅最大。

建设银行在业绩报告中披露，2022年该行非息收入较上年减少394.17亿元，降幅18.01%，主要受手续费及佣金净收入和其他非利息收入下降影响。在手续费及佣金收入中，代销基金受资本市场波动影响同比下降，但代理保险收入支撑作用明显，代理业务手续费收入整体较上年减少0.52亿元，降幅0.27%；银行卡手续费收入较上年减少40.50亿元，降幅19.15%，主要由于消费市场整体疲软，线下消费交易额及消费回佣收入有所下降。与此同时，该行其他非利息收入较上年减少340.10亿元，降幅达到34.94%。其中，投资收益较上年减少85.69亿元，主要是资产证券化规模下降，导致相关转让收益同比减少；该行非银业务收入、汇兑收益也出现了不同程度下滑。

民生银行2022年非息收入同比减少80.16亿元，降幅达到18.63%。根据业绩报告，去年民生银行非息收入中手续费及佣金收入下滑幅度最大，同比减少72.92亿元，降幅为26.45%，主要是代理及受托业务受权益市场价格波动影响，销售量及费率均同比下降。同时，报告期内该行其他非利息净收入同比减少7.24亿元，降幅4.68%，主要受市场价格及汇率波动的影响。

实际上，2022年，理财、代销手续费收入减少，其他非息收入下滑，是悬在多家机构头上的“达摩克利斯之剑”。不过，这一压力在2023年一季度已有所好转。

民生证券银行业分析师余金鑫认为，当前资本市场波动对客户投资理财风险偏好影响仍在，对资产管理、代销类中收影响较大，但工商银行、农业银行(行情601288,诊股)、中国银行、建设银行4家银行2023年一季度中收同比增速与2022年末相比已有回暖趋势。得益于其零售转型、财富转型战略，邮储银行(行情601658,诊股)今年一季度手续费及佣金净收入更是同比增长27.50%，维持较高增速。

浙商证券(行情601878,诊股)研报测算指出，2023年一季度上市银行营收同比增长1.4%，超出市场预期，主要得益于其他非息收入同比高增。一季度，上市银行其他非息收入对营收增速的贡献为3.6%，环比提高4.7个百分点，而这主要受益于债券市场回暖后的估值修复。不过，考虑到2023年预计市场利率仍以震荡为主，债券估值修复动能将逐渐减弱，浙商证券预测，2023年投资收益、公允值对营收增速的贡献仍可能下滑。

寻求中收破局

在提升非息收入的过程中，通过零售转型以增加手续费及佣金收入、带动中间业务收入增长，无疑是上市银行经营策略上的重点，也是破局关键。

从战略层面看，当前多家商业银行在推进零售转型。比如，邮储银行一季度非息收入187.65亿元，同比增长14.0%，其中，手续费及佣金业务净收入同比增长27.5%。这与该行加速建设“财富管理银行”有关。邮储银行在业绩报告中称，该行提前储备客户和项目，抢抓年初旺季营销的“黄金期”，代理保险、信用卡、投行和交易银行等业务收入实现较快增长。截至2023年3月末，邮储银行管理个人客户资产（AUM）规模近14.5万亿元，同比增长11.5%。

青农商行(行情002958,诊股)党委书记、董事长王锡峰在2022年业绩发布会上表示，青农商行将及时调整经营策略，深化结构调整，挖掘非息业务增长点，保持整体业绩稳定；进一步深化创新驱动、加快零售化转型升级，在稳定息差的同时丰富产品，提升收入的多元化，加强市场分析研判，灵活调整投资策略。

除了从战略层面加速零售转型、发力财富管理，不少上市银行也在寻找产品层面的结构性机遇。2022年，受市场因素影响，基金销售普遍遇冷，而保险代销成为银行手续费及佣金收入增长新支点。去年，多家上市银行代理保险收入实现双位数增长。对此，平安银行(行情000001,诊股)行长特别助理兼保险金融事业部总裁方志男在接受记者采访时表示，银行通过管理客户的账户，能够清楚地洞察客户需求，客户也需要通过银行提供的多重工具、财富管理平台来进行养老金管理或财富传承配置。保险是实现养老金配置与财富传承的重要金融工具之一。因此，无论是从提升银行中收的角度出发，还是从客户需求变化、保险渠道变革角度来看，当下都是商业银行开展银保业务的重要契机。

此外，进一步加强自身投研能力、提升银行理财产品吸引力，也有助于上市银行提高中收。普益标准分析人士建议，金融机构需要继续完善投研体系建设、丰富产品渠道，深挖潜在的细分领域，提升不同估值方法下的产品配置能力，增强自身竞争力，尤其需要加强权益类资产投资，通过更为丰富的资产组合和投资策略，积极布局更加契合投资者利益的创新产品。其次，机构可通过对市场情况的实时监控，提高对资产潜在风险和传导链条的敏感度，增强理财产品的抗风险性。